兴业全球视野：扎实的投研，扎实的回报

babala

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2008-09-04 10:58 | 只看楼主 树型| 收藏| 小中大 1^#

兴业全球视野：扎实的投研，扎实的回报

兴业全球基金是牛熊转换中体现出平衡投资能力的少数基金之一。稳健和扎实的投资思路是基金在各种市场环境下保持稳定表现的主因。相对而言兴业全球属于选股型基金，但基金经理的策略判断力也贯穿在基金投资中。

在07年底，基金经理董承非对08年的投资做了相对谨慎的预期，对08年的几大趋势，宏观隐忧、业绩下滑、高通胀都作出了基本准确的预判。但基金在投资上并未做大幅调整，而是在原有配置基础上微调。08年1月市场风向趋变，此时基金经理的谨慎心态使基金迅速在仓位和结构两个方向上都做出了调整。从仓位测算中可以看到，在1.15第一轮大跌后，基金利用反弹明确开始减仓，同时对持仓结构进行调整，大幅减持地产、金属等周期行业。但基金经理在对金融业的判断上出现了一些小问题，1季度选择加仓金融股并非明智之举。

2季度基金维持了谨慎的投资策略。仓位保持相对低位，主要增持了上游资源性行业，但基础的配置结构相对均衡，金融业配置较重。这也符合兴业的投资风格，不会过于偏离主流。金融、金属行业配置较重使基金净值遭到较大损失，但基金经理通过相对均衡的行业配置和个股选择一定程度降低了损失。

总体来看，兴业全球视野在牛熊转换中的投资操作有得有失，但在方向正确性上一直保持着较好的稳定性。这使得中期持有该基金是稳妥的选择。

表1：兴业全球近期收益概览

2008-8-27	近一月	近一季度	近半年	近一年	今年以来
基金净值增长率	-10.53%	-20.66%	-31.81%	-23.81%	-32.25%
+/-同类型	1.84%	-1.48%	7.49%	20.04%	13.06%
+/-基准指数	8.86%	15.00%	20.50%	26.98%	24.57%
同类型排名	25	16	5	5	22
同类型基金数量	167	155	148	135	168

babala 最后编辑于 2008-09-04 11:28:46

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